TODO LO QUE NECESITA SABER SOBRE LO QUE ES UN ICO

Todo lo que necesita saber sobre lo que es un ICO

ICO significa ‘oferta inicial de monedas’, un término derivado de ‘oferta pública inicial’, que muchos reconocerán en los mercados bursátiles más tradicionales. En una ICO, una empresa emite tokens basados ​​en blockchain a cambio de capital en forma de moneda fiduciaria o criptomoneda establecida, como Bitcoin.

En otras palabras, un ICO es una forma de eludir (o complementar) las finanzas de boutique, como los capitalistas de riesgo y los bancos de inversión, mediante la capitalización colectiva a muchos contribuyentes más pequeños.

Las primeras OIC lucharon por una serie de razones. Una razón importante fue que el modelo nunca se había probado, por lo que los posibles contribuyentes no confiaban en él. Quizás la razón más importante, sin embargo, es que todavía estaban basados ​​en Bitcoin.

Como moneda, Bitcoin está bien, pero no es necesariamente lo suficientemente versátil como una señal para muchas empresas. Muchas empresas tienen protocolos específicos que incorporan en sus tokens, que le dan a los tokens el valor basado en la utilidad en la plataforma. Para que las ICO tengan éxito, se debe inventar un nuevo tipo de protocolo de blockchain más versátil.

Ethereum es exactamente ese tipo de protocolo. Permite a las nuevas empresas personalizar tokens con sus propios algoritmos, convirtiendo los tokens en algo más que monedas. Estas características personalizadas convierten a los tokens en herramientas útiles en varias plataformas.

No sorprende que el propio ICO de Ethereum fuera tan exitoso, a pesar de que aún era un intento muy temprano: Ethereum generó el equivalente a $ 2.3 millones en sus primeras doce horas. Y Ethereum logró esto en un momento en que la capitalización total del mercado de criptomonedas era solo aproximadamente el 5% de lo que es hoy.

¿Preventa, venta pública, éxito?

Las ICO pasan por etapas. Los más comunes son la venta previa y la venta pública , después de lo cual el nuevo negocio tiene éxito … o no.

Después de que el equipo de una empresa haya completado la mayor parte del trabajo para que la ficha funcione en una plataforma ampliamente funcional, probarán las aguas del mercado con una preventa. Durante la etapa de preventa, el emprendimiento venderá tokens a un grupo selecto de contribuyentes con un descuento antes de abrir el proceso de venta al público.

Las preventas sirven a varios propósitos para los primeros contribuyentes y las empresas mismas. Los contribuyentes tienen el beneficio de adquirir tokens con descuento. La celebración de los tokens les da beneficios en la plataforma y, por supuesto, pueden revender los tokens.

Desde la perspectiva de los emisores, las ventas anticipadas les permiten medir el interés en su token temprano. Las preventas también proporcionan capital vital en un momento crucial, justo antes de que el token se haga público. Además, deje que las empresas ajusten la economía de su proceso de venta. Al estratificar la preventa en niveles con descuentos que disminuyen a medida que se acerca el final del período de preventa, una empresa joven puede modificar la relación de valor que tiene para negociar por capital.

La venta pública sigue a la preventa. Aquí es cuando el público en general puede contribuir al emprendimiento y comprar sus tokens. Las ventas públicas pueden terminar en una de tres formas básicas:

  1. La empresa no cumple con su límite máximo , que es la cantidad de capital que necesita recaudar para continuar desarrollando el negocio. Si esto sucede, es el final del camino. La mayoría de las empresas cerrarán sus negocios y devolverán los fondos que recibieron en este momento.
  2. La empresa excede su límite máximo , que es la cantidad máxima de capital que la empresa busca adquirir (y la cantidad máxima de valor que está dispuesta a negociar por ella). Esto generalmente significa que el ICO fue un éxito rotundo. La mayoría de las empresas declarará el final de la venta y devolverá los fondos recibidos en exceso del límite máximo. Si no lo hacen, podría ser una razón para que los contribuyentes procedan con extrema precaución.
  3. La venta termina con una cifra en algún lugar entre las dos tapas. Si bien no es necesariamente un éxito desbocado, este resultado también suele significar que el ICO se planificó cuidadosamente, se ejecutó de manera competente y no se exageró. Con este tipo de resultados, es hora de que la empresa se ponga manos a la obra.

Para que este proceso sea un poco más concreto, veamos algunos ejemplos destacados:

1. Zeex: preparado y listo

Zeex podría manejar el truco más grande en el mundo de la criptomoneda: permitir que los consumidores gasten criptomonedas en compras minoristas. Zeex está llegando rápidamente al final de su proceso de preventa, y la venta pública está lista para un inicio exitoso en el segundo trimestre de 2018.

Zeex tiene todos los ingredientes de una exitosa venta de Token, incluso en una etapa temprana. Zeex tiene un concepto claro y simple con un token cuyo valor es inmediatamente claro; ha atraído la atención de algunos socios valiosos y experimentados; sus revisiones son impecables; y la exageración es perfecta, no demasiado grande ni demasiado pequeña.

Aunque todavía es temprano en el juego, Zeex tiene una estrategia ganadora, una sólida alineación y muchos fanáticos.

2. Bancor: una historia de éxito

Bancor es efectivamente un mecanismo de intercambio descentralizado para criptomonedas, especialmente altcoins de mercado pequeño. Su ICO tuvo lugar en junio de 2017.

Cuando Bancor dio a conocer las noticias justo antes de la venta pública que Tim Draper, un prominente capitalista de riesgo, se había comprometido con Bancor, el interés alcanzó un punto álgido. Como resultado, el ICO de Bancor recaudó $ 142 millones en tres horas.

Sin embargo, el ICO de Bancor causó furor durante la venta pública con su ‘tapa oculta’: solo una vez que se alcanzara el 80% del límite oculto, Bancor revelaría cuán alto era realmente. Muchos interpretaron esta medida como Bancor estableciendo dos casquetes duros, lo que perjudicó a los primeros contribuyentes ya que el valor de sus tokens fue luego “diluido” con los contribuyentes posteriores que se unieron en el límite más alto posterior.

No obstante, Bancor es un éxito en cualquier medida. Después de tres trimestres en operación, con algunos altibajos de seguimiento del mercado, la empresa tiene una capitalización de mercado de al menos $ 220 millones y buenas perspectivas.

3. Cartel: en el aire

Cartel comienza con lo que parece una gran idea, inmediatamente intuitiva: usar blockchain para conectar a los consumidores directamente con los fabricantes, lo que permite ahorrar dinero eliminando intermediarios. La venta pública del Cartel comenzó el 10 de marzo y continuará hasta el 10 de mayo.

Tan prometedor como suena Cartel, su futuro es incierto. Las calificaciones de ICO en sitios expertos son mixtas, no ha generado mucho ruido y su nombre parece estar llamando la atención de los reguladores.

Cartel tiene otras dos semanas antes del final de su venta pública, y todo es posible.

IPOs disfrazados o el modelo del futuro?

Dado que las ICO se modelan después de las OPI, incluso hasta el nombre, y las OPI son una forma comprobada de recaudar dinero, la pregunta obvia es: ¿por qué no lanzar una oferta pública inicial? ¿Por qué existen ICO en absoluto?

La respuesta corta es velocidad y regulación.

Google esperó seis años después de registrarse antes de su salida a bolsa. Facebook esperó ocho años. Spotify esperó diez. Preparar una OPI requiere un pequeño ejército de abogados, banqueros de inversión y corredores. Es un proceso muy costoso que requiere una gran cantidad de preparación muy costosa.

Especialmente desde el advenimiento de Ethereum, que permite a las startups de blockchain desarrollar tokens personalizados con bastante facilidad, un equipo dedicado puede pasar de una idea a ICO en 6-12 meses, dependiendo de la complejidad del proyecto. Así como el mundo digital se mueve más rápido que el mundo analógico que está reemplazando, el mundo criptográfico se mueve más rápido que el mundo ficticio. Un año para una oferta pública inicial es como un mes para un ICO.

En cuanto a la regulación, las OPI estadounidenses están cubiertas por las leyes de valores de los EE. UU., Algunas de las cuales se remontan a casi un siglo. La principal directiva de la UE sobre valores es de 148 páginas, que abarca 97 artículos y 4 anexos, sin mencionar las leyes nacionales.

Las ICO, por otro lado, apenas están reguladas. La buena noticia es que la regulación de la luz permite que las ICO sean mucho más rápidas y más económicas que las OPI. La mala noticia es que las OPI tradicionales servirían mejor a muchas empresas y contribuyentes potenciales, pero muchos optan por las OIC solo para saltarse las reglas importantes.

Entonces, ¿cuál es la diferencia entre un ICO genuino y un IPO disfrazado?

Probablemente, la mejor pista sobre la naturaleza y, en algunas jurisdicciones, la legalidad de un ICO es cómo encaja el token en la plataforma y el negocio. Básicamente, hay dos tipos de tokens disponibles en ICO:

1. Fichas de utilidad

Estos son tokens que proporcionan a sus titulares algún tipo de utilidad en la plataforma. Como su valor se deriva de las funciones de las plataformas, los titulares no necesitan preocuparse demasiado por los balances de los emisores. Incluso si la empresa emisora ​​pierde dinero un trimestre, los tokens continuarán trabajando en la plataforma.

Por ejemplo, el token de ZIX permite a los usuarios de Zeex iniciar sesión en el servicio, les otorga derechos de acceso al catálogo de Zeex e incluso les otorga descuentos en las tarjetas de regalo que desean. Todas estas son funciones valiosas independientemente del valor de la compañía.

El uso de la tecnología blockchain es importante para los tokens de utilidad porque sus funciones dependen de los protocolos de contrato inteligente escritos en los tokens. Nunca podrían ser reemplazados por un pedazo de papel.

2. Fichas de seguridad

Los tokens de seguridad son el inverso de los tokens de utilidad: su valor depende del valor del emprendimiento emisor sin proporcionar mucha funcionalidad en la plataforma, si una plataforma es siquiera parte del modelo comercial. Estos tokens representan un reclamo de parte del valor de la empresa, al igual que las acciones tradicionales. Los compradores especulan que el negocio ganará valor y aumentarán sus demandas a ese valor.

Y dado que los tokens de seguridad funcionan como acciones tradicionales, en principio podrían reemplazarse por papel. El uso de blockchain es, en muchos casos, simplemente un intento de eludir la regulación y beneficiarse del bombo alrededor de blockchain. Muchas de estas ICO realmente deberían ser IPO, y muchas han resultado ser estafas.

Sin embargo, también es importante señalar que algunas empresas están tratando de hacer las ICO para fichas de seguridad más seguras y más profesionales con medidas como mejores prácticas y autorregulación.

La distinción entre tokens de utilidad y tokens de seguridad también explica la diferencia entre contribuyentes e inversores . Los colaboradores pagan por el servicio incrustado en los tokens de utilidad comprándolos. Los inversionistas, por otro lado, teóricamente compran parte de la compañía, y sus ganancias potenciales, representadas por la moneda.

Por supuesto, no todas las ICO para tokens de utilidad valen la pena, y no todas las ICO para tokens de seguridad son estafas. La única forma de determinar qué fichas vale la pena comprar es mirar el modelo de negocio de la empresa, su equipo y cómo funcionan las fichas.

Fuente: hackernoon.com